Problemet löst.
Hittade lösningen på exakt mitt problem på: http://social.answers.microsoft.com/forums/en-us/w7pictures/thread/A697AE10-D243-4269-9953-47DCF5C0BE47
Det som hänt var att jag för nån vecka sedan jobbat med att editera några av mina bilder i Adobe Photoshop. För att snabbt öppna bilderna ställda jag folder options så att en jpg automatiskt öppnar Photoshop. Allt frid och fröjd tills jag skulle göra bildspelet i MC. Jag misstänkte att det hade med formatet att göra så jag ändrade tillbaka folder options från Photoshop till Windowds Picture Viewer och allt såg OK ut, utom MC. Så min gamla version av Photoshop verkar inte helt kompatibel med W7 eller så är det så nu också. Men strunt samma, Adobe skrev sönder mitt register och det skrevs inte om när jag backade tillbaka.
Sedelärande historia.....